经济观察

▲11月1日，据国家统计局，中国10月制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，连续两个月位于收缩区间；非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为52.4%和50.8%，环比下降0.8和0.9个百分点。国家统计局指出，受电力供应紧张、部分原材料价格高位上涨等因素影响，10月制造业PMI下降，制造业企业生产经营活跃度有所减弱；非制造业继续保持扩张，但力度有所减弱。

▲11月2日，据商务部，商务部部署今冬明春蔬菜等生活必需品市场保供稳价工作，支持鼓励大型农产品流通企业与蔬菜、粮油、畜禽养殖等农产品生产基地建立紧密合作关系，签订长期供销协议；鼓励家庭根据需要储存一定数量的生活必需品，满足日常生活和突发情况的需要。

▲11月3日，据证券日报，11月4日中国移动将首发上会，这也是央企、国企积极“拥抱”A股的一个缩影。今年以来，A股市场共有49家国企实现上市，较去年同期的27家增长81.48%。具体来看，包括22家央企国资控股公司、14家省属国资控股公司以及13家地市国资控股公司。

▲11月4日，据wind，美联储正式宣布缩债计划，每月将减少150亿美元的债券购买速度，这是美联储停止向市场和经济提供大量帮助迈出的第一步。同时美联储仍倾向于认为通胀是“暂时的”，现在还没到讨论加息的时候，但也没有强力反驳明年加息2次的市场预期。

▲11月5日，据商务部印发“十四五”利用外资发展规划，“十四五”时期，在吸收利用外资中，我国将坚持高水平对外开放，坚持稳总量优结构，坚持服务稳链固链，坚持优化营商环境，坚持统筹发展和安全，发挥外资联接国内国际的独特优势，推动经济高质量发展和构建新发展格局。

专家观点

▲国家发改委基础设施发展司一级巡视员任虹表示，在建设支线机场过程中，应当坚持三个原则：经济实用和适用，节约资金，因地制宜；满足通用航空需要；为国产支线飞机起降配套相关设施，创造应用场景。支线机场建设要以原址改扩建为主，地方要做好资金配套。同时，进出机场的通道与其他运输方式要有效衔接，鼓励有条件的机场与高铁、铁路连接。

▲工信部部长肖亚庆表示，要着眼于增强产业链供应链稳定性和竞争力，加强产业创新能力建设，扎实推进补短板锻长板，实施产业基础再造工程，促进全产业链优化升级。加强新型信息基础设施建设，实施智能制造工程，开展制造业数字化转型行动，推动5G、互联网、大数据、人工智能与制造业深度融合。

▲商务部消费促进司司长朱小良表示，商务部近日印发通知提到“鼓励家庭根据需要储存一定数量的生活必需品，满足日常生活和突发情况的需要”，引发一些过度解读。目前各地生活物资货源充足，供应应该完全有保障。商务部专门印发了通知，目的在于督促各地严格落实“菜篮子”市长负责制，指导商贸流通企业加强货源组织，畅通产销衔接，提前采购耐储蔬菜，与基地签订蔬菜供货协议。

▲中国人民银行行长易纲表示，未来会进一步完善金融领域个人信息保护的法律制度，并加大对个人信息保护的监管力度。同时，要在充分保护个人信息的前提下，探索实现更加精确的数据确权，更加便捷的数据交易，更合理的数据使用，激发市场主体活力和科技创新能力。

▲国际航协理事长Willie Walsh表示，2020年航空业损失将近1400亿美元，而2021年亏损大幅度减少至到520亿美元，预计亏损将在2022年进一步缩减至120亿美元。尽管航空业正在逐渐恢复，但是放眼全球，行业仍旧受疫情持续影响。2021年，预计行业收入将仅有2019年的40%，到2022年，这一数字将达到60%。

产业透视

（一）铁路

▲11月1日，据wind，国家铁路局就《铁路旅客运输规程（征求意见稿）》公开征求意见，铁路客票儿童票拟由身高划分改为以年龄划分，实行车票实名制，年满6周岁且未满14周岁的儿童可以购买儿童优惠票，年满14周岁的儿童，应购买全价票。

▲11月1日，据重庆发改委，重庆市铁路建设“十四五”规划暨中长期规划二次环评公示，“十四五”期间，力争开工高铁920km、高铁通车及在建里程超过2000km。切实加强铁路客货枢纽建设，着力构建“四主两辅”客运枢纽（北站、西站、东站、重庆站为主站，科学城站、南彭站为辅站），形成“三主五辅”的出海出境铁路货运通道。

▲11月3日，据云南国资委，随着中老铁路橄榄坝至磨憨区段3个牵引变电所对接触网实现一次送电成功并完成热滑试验，标志着中老铁路全线供电线路接触网及相关设备均完成建设及检查验收，为后续动态检测创造了有利条件。

▲11月4日，据长江日报，西安至十堰高速铁路初步设计获国铁集团、陕西省及湖北省人民政府正式批复，标志着这条穿越秦岭、连接西安与武汉两大城市圈的快捷高速客运通道已具备实质性开工条件。西十高铁是国家中长期铁路网规划银川至武汉高铁的重要组成部分，建成后西安和武汉可实现 2 个小时快速通达。

▲11月4日，据高铁网，安庆至九江高铁庐山至黄梅段，开始联调联试，标志着安庆至九江高铁开通运营进入倒计时。安庆至九江高铁江西段自2017年10月开工建设，建成通车后，南昌至合肥的铁路运行时间将由现在的最快4小时压缩至2小时左右。

（二）航空

▲11月1日，据江西日报，10月31日，九江庐山机场正式复航，并开通至西安和深圳的两条航线。2015年，九江庐山机场民航停航，实施封闭改造。改造后的庐山机场，跑道、停机坪、航站区、候机楼等硬件设施不断完善，能满足主流大型客机波音737-800、空客320同类型及以下机型起降。该机场后续还将开通至北京、上海、成都等国内城市的航线。

▲11月1日，据wind，海南省高级人民法院裁定批准《海南航空控股股份有限公司及其十家子公司重整计划》、《海航基础设施投资集团股份有限公司及其二十家子公司重整计划》、《供销大集集团股份有限公司及其二十四家子公司重整计划》及《海航集团有限公司等三百二十一家公司实质合并重整案重整计划》，上述裁定为终审裁定。

▲11月2日，据中国民航报，民航局将在通用航空市场培育、专业技术指导、财政政策支持、空域资源释放等方面不断加强政策供给。同时，民航局建议地方政府结合地区实际与通用航空业发展需求，深入论证建设通用航空全产业链示范区的可行性，组织开展项目前期研究工作，加大资金支持力度。

▲11月2日，据民航资源网，中国邮政“海口-南京”往返航线正式开通，该航线是连接海南本岛至长三角地区的首条空中货运航线，航线使用波音737-3/400全货机执飞；每周运行5班。

▲11月2日，据wind，11月1日，江西航空有限公司法定代表人发生变更，变更前：张志忠，变更后：康志阳。上月，康志阳接替张志忠出任江西航空总经理、党委副书记。

▲11月2日，据民航资源网，南宁机场国际货站正式启用，自此，南宁机场国际货站和国内货站实现分离运营。国际货站建筑面积8200平方米，具备8万吨/年的国际航空货运保障能力，为兼具航空口岸服务、保障国际（地区）普货、快件和邮件、生鲜品货物进出港功能的综合型国际货站。

▲11月4日，据民航资源网，贵阳龙洞堡国际机场T3将于今年12月15日正式启用。据悉，贵阳龙洞堡国际机场三期扩建工程，是贵州省“十二五”期间规划的重点建设项目。工程按2025年旅客吞吐量3000万人次、货邮吞吐量25万吨、飞机起降量24.3万架次的目标设计，将新建1条长4000米的跑道、T3航站楼及其他配套设施。

▲11月5日，据民航资源网，郑州机场三期扩建工程北货运区工程进展顺利，已完成投资30多亿元，综合楼、货运站等主体结构施工已完成，预计有望在明年上半年投入使用。今年前10个月，郑州机场货邮吞吐量已经完成56.9万吨，同比增长15.2%，其中国际货量为44万吨，货运规模全国排名第六位。

（三）金融

▲11月1日，据Wind，截至10月31日，今年以来公募高管变更案例达到353起。其中，董事长、总经理变更比例超过50%。公募行业新聘和离任基金经理数量分别为519位和261位，人才往头部公司集中趋势更加明显。

▲11月1日，据上证报，证监会发布北交所发行上市、再融资、持续监管等主要制度规则，并于11月15日起施行。北交所总体平移了精选层关于盈利能力、成长性、市场认可度、研发能力等晋层标准作为上市条件；不再实施主办券商持续督导制度等。随着主要制度规则的发布，北交所已基本具备开市条件。

▲11月1日，据证券时报，A股41家上市银行2021年三季报均实现了营收和净利润“双升”，不良率也均有所下降。在业绩指标改善的同时，A股上市银行的股权融资力度也明显加大。无锡银行、浙商银行分别同时发布定增预案和配股方案，最高募资20亿元和180亿元人民币，均用于补充核心一级资本。

▲据中国外汇交易中心，11月1日人民币/美元中间价报6.4192，较前一交易日下调285个基点。

▲11月2日，据经济参考报，在财政部“新增专项债尽量在11月底前发行完”的要求下，专项债发行将在本月迎来高峰，业内预计11月发行规模或将超过7000亿元，并将以更大力度聚焦重点领域及重大项目建设。专项债发行提速增效，将有力带动基础设施等领域扩大有效投资，相关积极效应将在今年年底显现。

▲11月2日，据21世纪经济报道，年初至今已有多位省级农村信用社联合社高层被查，根源在于省联社的改革需要继续推进。省联社的定位为对辖内农信社承担管理、指导、协调、服务职能。有了这样的权限，“干涉和插手基层贷款审批”便是常事。

▲11月2日，据wind，全国首个证券仲裁中心-中国（深圳）证券仲裁中心在深圳揭牌。该中心由深圳国际仲裁院和深圳证券交易所联手共建，同时也是全球第一个由国际仲裁机构与证券交易所共建的证券仲裁平台。今后全球资本市场的参与主体发生相关纠纷，都可以选择在该中心进行仲裁。

▲据中国外汇交易中心，11月2日人民币/美元中间价报6.4009，较前一交易日上调183个基点。

▲11月3日，据金融时报，北交所正式发布交易和会员管理2件基本业务规则及31件细则指引指南，自11月15日起施行。31件细则指引指南涵盖发行上市、融资并购、公司监管、证券交易、会员管理等方面。

▲11月3日，据深圳证监局《证券期货机构监管通讯》，其中有机构被暂停新增私募资管及资产证券化业务，部分持牌资管机构时任联席总经理和部门负责人被认定为不适当人选。深圳证监局还对资管整改、期货居间人管理等方面风险进行提示。

▲据中国外汇交易中心，11月3日人民币/美元中间价报6.4079，较前一交易日下调70个基点。

▲11月4日，据银保监会，目前对融资租赁公司、商业保理企业异地经营没有明确监管要求；但在监管导向上，除反向保理和承租人或出卖人为集团内关联企业的融资租赁业务外，支持融资租赁、商业保理企业主要服务本地、深耕本地市场。不鼓励注册地和实际经营地脱节或者在注册地只保留少数职能部门、其他部门跨省市办公的做法。

▲11月4日，据中证报，北京证券交易所的定位是打造服务创新型中小企业主阵地，未来，将积极引入长期资金，规范发展私募股权基金行业，为更多创业创新型公司引入资本活水。

▲11月4日，据21世纪经济报道，三季度上市险企净利润大幅下滑，中国人寿、中国平安及中国人保等头部险企净利润均出现30%以上的下滑，行业“拐点”似乎遥不可及。

▲11月4日，据证券日报，上海证监局向辖区内各基金公司、基金销售机构下发《关于规范基金投资建议活动的通知》，此前“野蛮生长”的基金投资组合业务将迎来规范化、细则化监管，而这将在引导长期理性投资、培育公募基金行业良性发展生态等方面发挥作用。

▲据中国外汇交易中心，11月4日人民币/美元中间价报6.3943，较前一交易日上调136个基点。

▲11月5日，据央视，渤海银行南京分行首次接受媒体采访回应“济民可信28亿存款被莫名质押”事件，“在一年左右的时间里，济民可信系还收取了来源于华业石化系的三倍于渤海银行存款利息的额外收益。渤海银行掌握的其他信息也显示出：济民可信对此事是知情的，并非其对外声称的单纯的存款客户。”

▲11月5日，据上证报，随着北交所基本业务规则及配套细则陆续出炉，私募机构正逐渐加大对投资标的调研力度，积极备案相关私募产品，抢抓北交所设立带来的投资机遇。

▲11月5日，据财经网，人保资产发布公告称，旗下人保利淳债券型基金的基金合同不能生效，这是11月以来第一只募集失败的基金，今年新发基金募集失败数量增至30只，仅次于2018年熊市创下的33只的历史最高纪录。

▲11月5日，据中基协《关于向托管机构提供私募基金管理人自律相关信息查询服务的通知》，在资管平台会员系统正式上线问题机构提示功能模块，私募基金管理人发生异常经营、失联、注销等三种情形时，协会将通过该模块向与上述管理人合作的托管会员机构推送私募基金管理人自律相关信息。

▲据中国外汇交易中心，11月5日人民币/美元中间价报6.3980，较前一交易日下调37个基点。

{C}（四）{C}地产

▲11月1日，据国家税务总局东莞市税务局近日发布《关于调整东莞市个人二手房转让个人所得税、土地增值税核定征收率的公告》，将当地个人转让二手住宅的个人所得税核定征收率由2%调整为1%，个人转让二手非住宅的个人所得税核定征收率调整为1.5%。个人转让二手非住宅的土地增值税核定征收率调整为5%。

▲11月2日，据第一财经，为确保各机构准确把握房地产金融审慎管理政策要求，房地产信贷政策将围绕三方面进行：一是保持房地产开发贷款平稳有序投放；二是进一步优化信贷流程，提高个人住房贷款的精细化管理水平，保持个人住房贷款均衡、平稳、有序投放；三是积极支持和配合地方政府、住建部门做好出险房企风险化解工作。

▲11月3日，据第一财经，因网上出现旗下全资子公司京汉置业 “被法院出具限制消费令，成为失信被执行人”等消息，千亿房企中国奥园遭遇股债双杀。公司公告称，公司经营活动并未发生重大不利变化，且未发生严重影响公司偿债能力和债券还本付息的重大不利事项。

▲11月4日，据新浪财经，从重点监测的二三线城市来看，热点二三线城市供应规模持续缩量，2021年10月25个监测城市共供应1277万平方米，环比下降49%，同比下降34%。仅成都、天津、青岛、武汉四城单月供应量突破100万平方米。

▲11月5日，据《北京市商品房预售资金监督管理办法（2021年修订版公开征求意见稿）》：房企要合理确定每个节点的用款额度，完成首次登记前，专用账户内的资金不得低于重点监管额度的5%，同时重点监管额度提升43%至不低于5000元/平米；购房人只有将定金、首付款足额存入专用账户后方可开通网签。