经济观察

▲10月8日，据wind，中国9月官方制造业PMI为49.6%，低于上月0.5个百分点，降至临界点以下，制造业景气水平有所回落；构成制造业PMI的5个分类指数均低于临界点。非制造业PMI和综合PMI产出指数分别为53.2%和51.7%，高于上月5.7和2.8个百分点，重回扩张区间。

▲10月9日，据新华社，中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美贸易代表戴琪举行视频通话。双方讨论了三方面问题：一是中美经贸关系对两国和世界都非常重要，应该加强双边经贸往来与合作。二是双方就中美经贸协议的实施情况交换了意见。三是双方表达了各自的核心关切，同意通过协商解决彼此合理关切。

▲10月11日，据财政部《中央行政事业单位国有资产处置管理办法》，明确七种情形资产应予以处置，其中包括：因技术原因确需淘汰或者无法维修、无维修价值的；涉及盘亏等非正常损失的；因自然灾害等不可抗力造成毁损、灭失的；因单位分立、合并、改制、撤销、隶属关系改变或者部分职能、业务调整等而移交的；发生产权变动的。

▲10月12日，据中国社会科学院工业经济研究所，预判2021年三季度GDP增速为7.8%左右，预判2021年全年GDP增速为8.2%左右。

▲10月13日，据海关总署，我国前三季度货物贸易进出口总值28.33万亿元，同比增长22.7%；我国中西部地区进出口4.95万亿元，同比增长27.2%，高出同期全国外贸增速4.5个百分点，占同期全国进出口的17.5%，提升了0.6个百分点。其中，河南、湖北等省份进出口增速超过了3成。

▲10月14日，据央行，9月末，广义货币(M2)余额234.28万亿元，同比增长8.3%，增速比上月末高0.1个百分点，比上年同期低2.6个百分点。9月，社会融资规模增量为2.9万亿元，比上年同期少5675亿元；人民币贷款增加1.66万亿元，同比少增2327亿元。

▲10月14日，据国家统计局，9月份，全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨0.7%，涨幅比上月回落0.1个百分点。

▲10月15日，据国家统计局，受猪肉价格持续走低等影响，中国9月CPI同比涨幅回落至0.7%；受煤炭、化工和钢材等产品价格上涨影响，9月中国PPI同比涨幅扩大至10.7%，创1996年10月有记录以来新高。CPI与PPI剪刀差进一步扩大。预计四季度PPI会冲高再回落，10月可能会是全年高点，但随后两个月会见顶回落。

专家观点

▲中国人民银行副行长刘国强表示，截至2021年7月末，绝大部分地方法人银行已停办异地存款，异地存款余额有序压降，约30%的地方法人银行已清零；可吸收异地存款的互联网银行存款利率均不超过同期限存款基准利率加50个基点的自律管理上限。将结构性存款纳入利率自律管理，强化同业存单、大额存单发行交易管理，维护银行负债成本稳定。

▲北京市金融监管局党组书记、局长霍学文表示，将进一步优化提升首都金融的决策监管、资产管理、支付结算、信息交流、标准制定、国际交往等核心功能，更好服务保障国家重大金融战略和政策实施，支持重要金融基础设施、中外金融机构在京布局，支持各大金融机构总部提升国际竞争实力，吸引国际金融组织来京发展。

▲人民银行行长易纲表示，下一步将落实好金融控股公司监管，实施并表管理，规范关联交易，加强审慎监管；将继续完善有关制度，落实个人征信等金融业务持牌经营；将发挥好与反垄断部门的监管合力，遏制滥用市场优势地位的垄断行为，积极应对算法歧视等新型垄断问题。

▲无锡数字经济研究院执行院长吴琦表示，借助人工智能、大数据、区块链等数字技术，有助于优化银行业金融机构业务审批流程，提高信贷投放效率和风险定价水平，缓解农业企业、农户信息不对称问题，降低金融服务的资金成本、时间成本和信息获取成本，打破依赖抵押物、担保品等的授信约束，能够进一步增强金融服务可得性。

▲上海市委常委、副市长吴清在2021上海全球资产管理高峰论坛开幕致辞中表示，上海将依托临港新片区制度创新优势，争取先行先试；依托浦东开发开放新一轮政策举措，进一步提升资管要素跨境流动的便利性。同时，将设立上海资产管理行业协会，促进行业自律发展。

▲上交所副总经理刘逖表示，关于下一步上交所基金市场方向，正在做技术开发，比如跨境的债券ETF，原来主要是沪深交易所，银行间市场的债券交易量及规模占整个债券交易市场的大部分，将推出一个产品，这个产品可以购买上交所和银行间市场的债券。

▲江西省金融监管局党组书记、局长韦秀长在全省农商银行“服务地方经济发展70年”座谈会上表示，全省农商银行资产总额突破1.1万亿元，存贷款总额突破1.6万亿元，业务规模自2008年起连续13年稳居全省金融机构首位，在全国农村信用社系统排名第11位，成为名副其实的“金融赣军”龙头银行和“江西人民自己的银行”。

产业透视

（一）铁路

▲10月8日，据wind，中老铁路万象站整体亮相，中老铁路全线开通迈出重要一步。万象站是中老铁路最大车站，位于老挝首都万象市，最多可容纳2500名旅客。该工程于2016年12月全面开工，计划2021年12月建成通车。

▲10月11日，据国铁集团，根据铁路建设进度，年底前，张家界至吉首至怀化高铁、牡丹江至佳木斯高铁等多条新线将陆续开通运营，我国铁路网进一步完善，部分城市将结束不通铁路的历史。铁路部门将根据群众出行需求，合理制定新线列车运行图。

▲10月12日，据央视网，中（国）老（挝）铁路全线铺轨完成。目前，全线路基、桥梁、隧道、四电工程已全部完成，静态验收全面展开。今年年底，全线将开通运营，云南省昆明市至老挝万象有望实现直达运输、当日通达，而沿线的云南省普洱市和西双版纳州，也将结束没有铁路的历史。

▲10月13日，据高铁资讯，郑济铁路（山东段）全线首个CRTSIII型板式无砟轨道线下揭板试验一次性通过验收，标志着郑济铁路即将进入无砟轨道施工阶段。

▲10月14日，据四川省铁路产业投资集团有限责任公司公告称，前期四川铁投集团、交投集团已就签署合并协议、与蜀道集团签署资产承继交割协议披露了相关公告。目前，相关产权变更登记及工商变更登记正在按流程办理中。蜀道集团已在银行间市场清算所股份有限公司完成债务承继业务办理。

▲10月15日，据重庆晨报，到2035年，重庆主城都市区规划建成“一张网、多模式、全覆盖”的轨道交通体系，主城都市区轨道交通总里程约6059公里。其中，干线铁路约2843公里（高铁约1423公里、普速铁路约1420公里）、城际铁路约843公里、城轨快线约1061公里、城市轨道约1312公里，实现轨道交通“四网融合”，引领城市发展格局。

（二）航空

▲10月7日，据海航集团，海航集团联合工作组组长、海航集团党委书记顾刚表示，海航集团进入破产程序以来，共接收2万亿债权申报，最终确认债权1.1万亿。海航集团破产重整工作距离收尾仅一步之遥，接下来将等待法定裁决。

▲10月9日，据江西省人民政府网，省发改委下达2021年第二批省重点项目建设计划，共71个项目，总投资1283亿元，年度计划投资191亿元。共青城通用机场项目、景德镇浮梁通用机场项目和昌景黄铁路（鄱阳南站）配套附属设施（一期）建设项目等项目在列。

▲10月9日，据合肥日报，合肥市将立足省市制造业、商贸业、快递物流业等航空货运需求，补齐货运航线网络短板，力争每年开通国际国内全货机航线3-5条。其中国内全货机航线力争每年开通2-3条，重点开通至北京、上海、广州、成都、深圳、重庆、西安等城市及郑州、天津、鄂州等国际航空货运枢纽城市航线。

▲10月10日，据安徽省全省民航发展及低空空域需求座谈会，将持续推进合肥机场“一枢纽、一中心”建设，新开或加密客货运航班航线，大力推进成立本土航空公司；积极发展通航+旅游、通航+应急救援、通航+互联网等新兴产业；积极申办航空和通航大会、论坛、会展等，传播通航文化，增加安徽省通航影响力。

▲10月10日，据民航资源网，香港民航处已向由深圳东海航空董事长黄楚标创立的大湾区航空签发了航空营运许可证，不过，大湾区航空仍需等待空运牌照局批出航空运输执照才能启航运营定期航班。

▲10月12日，据中国民航报，针对现阶段货运保障中出现的国际货运航班散舱装货、“客改货”航班客舱装货以及超规货物装卸等共性问题，行业主管部门可以组织召开保障交流视频会，让经验充足的保障单位就一些共同关注的问题分享经验和教训，经研究论证后，出台指导意见。

▲10月12日，据民航资源网，一架双发固定翼飞机——赛斯纳414飞机在美国加利福尼亚州桑蒂市居民区坠毁并引发火灾。目前已造成5人遇难，2人被送医院抢救。赛斯纳414为1969年底推出，全球交付近1100架。

▲10月13日，据民航资源网，波音宣布了2021年第三季度的交付量。波音本季度交付了85架商用飞机，737MAX占本季度交付飞机总数的四分之三左右。到目前为止，波音今年已经交付了240多架飞机。

▲10月14日，据科技日报，2021年1-6月，南昌高新区航空产业同比增长60.6%。值得关注的是，中国商飞江西生产试飞中心项目完工投产，首批下线的两架ARJ21飞机分别交付成都航空和江西航空。同时为了主动培育通航市场，高新区连续3年向区内的通航运营企业采购每年300个小时的通航飞行服务。

▲10月14日，据鄂尔多斯国际机场，“2021首届中国支线航空发展峰会”在鄂尔多斯市举办，峰会围绕支线航空发展形势与政策建议、支线航空示范性区域打造实践、支线航空发展安全实践探索与运营、支线航空发展的产业视角观察等内容进行探讨交流，积极探索支线航空运输新理念、新模式、新路径，推动我国由单一民航运输强国向多领域民航强国跨越。

▲10月14日，据民航资源网，重庆市财政局旗下全资子公司重庆发展投资有限公司发布公告称，重庆发展拟向重庆机场集团有限公司增资69.86亿元，增资主要用于重庆江北国际机场T3B航站楼、第四跑道工程建设以及机场集团生产经营。

（三）金融

▲10月8日，据央行《征信业务管理办法》，明确信用信息采集应遵循“最小、必要”原则，不得过度、非法采集；采集个人信息应当经信息主体本人同意，并当告知采集的目的；信息使用者不得滥用信用信息。央行表示，互联网平台开展助贷等相关业务适用。

▲10月8日，据银保监会，辽沈银行获准吸收合并营口沿海银行、辽阳银行，并承接营口沿海银行、辽阳银行清产核资后的有效资产、全部负债、业务、所有网点和员工。

▲10月8日，据财经网，财政部明确专项债主要用于交通基础设施、能源项目、生态环保项目、城乡冷链物流设施、国家重大战略项目、保障性安居工程等领域，严禁用于偿还债务，不安排用于租赁住房建设以外的土地储备项目，不安排一般房地产项目，不安排产业项目等。

▲10月8日，据财政部《资产管理产品相关会计处理规定（征求意见稿）》（财办会〔2021〕34号），对资管产品的估值规则将形成较大影响，尤其是采用摊余成本法进行估值的银行理财产品。《规定》于2022年1月1日开始施行。

▲据中国外汇交易中心，10月8日人民币/美元中间价报6.4604，较前一交易日上调250个基点。

▲10月9日，据银保监会《关于整顿信托公司异地部门有关事项的通知》，要求信托公司不得在注册地以外设有异地管理总部或形成异地管理总部运营模式，异地前台部门不得有业务等审批权限；信托公司应合理安排单个异地部门员工规模，所有异地部门的员工总数应占信托公司员工总数的35%以内，董事长（含副董事长）、经营管理层、监事长（监事会主席）应常驻注册地办公，不得在异地设有办公场所。

▲10月9日，据河北银保监局，同意中城建投资控股有限公司将其持有的河北银行46474.7361万股股份转至长春发展农村商业银行股份有限公司，持股比例6.64%。长春发展农商银行所持河北银行股权来自抵债，入股河北银行后，将成为其第五大股东。

▲10月9日，据国泰君安证券公告，公司拟受让上海上国投资产管理有限公司持有的华安基金15%股权，持股比例将上升至43%，第一大股东地位进一步巩固。公告称，此次受让是为补齐公司公募基金业务布局短板，提升公司核心竞争力。

▲10月11日，据银保监会通报，上半年农村中小金融机构、城商行报告的涉案金额分别为81.94亿元、208.39亿元，占银行业金融机构报告的涉案总金额60%，中小金融机构成金融风险乱象和腐败高发重灾区。

▲10月11日，据中证报，129家证券公司中，以营销获客为主业的证券经纪人数较年初下降9.40%；以财富管理业务为主的投顾人员较年初增长9.76%。大型券商中国信证券经纪人数量率先清零。

▲10月11日，据北京商报，今年前三季度，银保监系统对保险业共开出974张罚单，共罚款2.22亿元，其中财险业在罚单数量、金额上远高于寿险业和保险中介。保险业严监管持续，三季度保险业罚单情况已接近去年整年。

▲10月11日，据银保监会，阿拉善农村商业银行股份有限公司违规投资入股非银行企业，被要求责令改正，并被处以罚款100万元。

▲10月11日，据央行，为维护银行体系流动性合理充裕，以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。

▲据中国外汇交易中心，10月11日人民币/美元中间价报6.4479，较前一交易日上调125个基点。

▲10月12日，据wind，今年以来已有181只基金遭遇清盘，总数已超去年全年。其中，遭清盘的权益类基金占比过半，达93只。业内表示，今年基金市场冷热不均，行业“马太效应”加剧，使得中小基金公司承压，未来产品清盘或将常态化。

▲10月12日，据21世纪经济报道，监管部门要求各地剩余新增专项债券额度需于11月底前发行完毕，不再为12月预留专项债额度。专项债发行提速将使财政存款流出银行体系，同时考虑到MLF到期、缴税等因素，四季度流动性将出现一定缺口，市场预计央行可能降准。

▲10月12日，据经济日报，近年来公募基金排队发行、基金行业高速发展扩张，随着资管新规发挥效力，大批财富管理产品的刚性兑付被打破，居民储蓄加速向资管产品搬家，标准化、净值化、透明化的公募基金将成为部分投资者的重要理财选项。

▲据中国外汇交易中心，10月12日人民币/美元中间价报6.4447，较前一交易日上调32个基点。

▲10月12日，据wind，东兴证券拟与中国诚通控股集团有限公司通过公开摘牌方式联合受让新时代证券98.24%股权。其中，东兴证券拟以自有资金出资，取得新时代证券34.385%股权。

▲10月12日，据中央纪委国家监委，陕西省农村信用社联合社原党委书记、理事长，长安银行原党委书记、董事长赵永军严重违纪违法被开除党籍、开除公职；陕西省联社原理事长杨建新严重违纪违法被开除党籍、取消退休待遇；陕西省联社原副主任王旭明严重违纪违法被开除党籍、开除公职。

▲10月13日，据证券时报，截至当前，337只主动量化基金平均收益率为6.06%，优于主动权益基金4.57%的整体表现。其中，6只主动量化基金表现出色，年内收益超过30%。同期也有110只主动量化基金净值出现亏损。最优和最差基金收益差达到75个百分点。

▲10月13日，据北京产权交易所，中国石油化工集团有限公司（九州证券的第二大股东）转让九州证券股份有限公司3.7亿股股份（占总股本10.98%），转让底价47434万元。此次转让属于“清仓式”转让。

▲据中国外汇交易中心，10月13日人民币/美元中间价报6.4612，较前一交易日下调165个基点。

▲10月14日，据中国网财经，前三季度，新成立的FOF规模接近800亿元，接近前3年的总和，目前FOF规模合计突破1800亿元。截至9月30日，全市场FOF近一年、近两年平均收益率分别达到9.86%、33.58%。

▲10月14日，据中基协，截至8月末，国内证券期货经营机构私募资管业务规模合计16.66万亿元，较7月底增长1.50%。到今年8月末国内存续私募基金管理人达到2.44万家，管理基金规模达到19.05万亿元，上海则以4.65万亿的产品规模继续“领跑”全国。

▲10月14日，据证券时报，广东省经国务院批准启动全域无隐性债务试点工作正式启动，省内多个城市都曾透露自身债务风险可控。其中，广州市财政局曾披露，截至2020年末，全市隐性债务累计化解率达95%，已有9个区实现隐性债务“清零”，提前超额完成化解任务；深圳市2021年政府工作报告则明确，将积极防范重大风险挑战，率先实现政府隐性债务全部清零。

▲10月14日，据新浪财经，目前宝能集团总资产约8300亿元，剔除并表的金融企业负债，宝能整体有息负债约2000亿元。近日，中铁信托、山东信托、民生信托在内的多家信托公司设立的“宝能系”信托计划出现违约，信托公司已采取冻结资产、查封抵押物来解决兑付问题。宝能集团表示，“随着当前约200亿流动性缺口的逐步解决，相信公司生产经营能很快重回正轨”。

▲据中国外汇交易中心，10月14日人民币/美元中间价报6.4414，较前一交易日上调198个基点。

▲10月15日，据银保监会《银行保险机构大股东行为监管办法（试行）》，通知要求，严格规范约束大股东行为，明确禁止大股东不当干预银行保险机构正常经营、利用持牌机构名义进行不当宣传、委托他人或接受他人委托参加股东大会、用股权为非关联方的债务提供担保等；进一步强化大股东责任义务，要求大股东认真学习了解监管规定和政策，配合开展关联交易动态管理，制定完善内部工作程序，支持资本不足、风险较大的银行保险机构减少或不进行现金分红等。

▲10月15日，据中国基金报，美股上市的富途证券和老虎证券双双闪崩，暴跌近20%，原因为人民网14日发文称，在《个人信息保护法》明确了个人信息跨境提供规则的背景下，内地公民的个人信息出境问题或将成为提供美股、港股等全球主要市场股票交易服务的互联网券商将要面临的新考验。

▲据中国外汇交易中心，10月15日人民币/美元中间价报6.4386，较前一交易日上调28个基点。

（四）地产

▲10月9日，据中指研究院数据显示，今年国庆期间，重点监测城市新建商品住宅成交面积较去年同期下降33%，购房者置业意愿不足，市场情绪延续9月观望态势。一线城市成交规模同比基本持平，二线、三四线代表城市降幅均超四成。

▲10月11日，据住建部，为推动物业管理高质量发展，将建立物业服务信息公开制度和物业服务企业信用管理制度，完善物业管理招投标制度，强化市场退出机制，建立物业服务企业红黑名单制度，推动形成优胜劣汰的市场环境。

▲10月12日，据北京日报，北京朝阳区发布公告，启动面向“未成年子女数量较多”轮候家庭组织选房。北京成为全国首个在公租房分配上落实国家三孩政策的城市。“未成年子女数量较多”家庭，指的是2人及以上未成年子女的家庭。

▲10月12日，据《江西省人民政府 住房和城乡建设部关于印发建立城市体检评估机制推进城市高质量发展示范省建设实施方案的通知》，到2023年，江西高标准建立城市体检评估机制，精准实施城市更新行动，统筹城市建设管理，加快推动城市结构优化、功能完善和品质提升，形成一批可复制可推广的经验做法。

▲10月14日，据中指研究，2021年三季度，中央和地方密集出台调控政策，特别是今年7.22会议后，中央各部委积极表态稳市场，热点城市政策亦持续完善“打补丁”，叠加信贷环境收紧，购房者置业节奏放缓，市场预期转变，全国房地产市场迅速降温。新房、二手房价格涨幅持续收窄，房价下跌的城市数量明显增加，商品房成交规模大幅下降，土地流拍、撤牌量增多，土地市场热度亦迅速下滑。

▲10月14日，据wind，百强房企——当代置业美元债宣告违约。房企美元债的密集违约，造成恐慌性抛售，进一步降低了投资者的信心，加剧房企销售回款和再融资的恶化，从而造成债券价格的剧烈波动。过去一个月，有140只地产美元债的跌幅超过20%。